延续昨日涨势，8月5日半导体产业继续走强，芯片、半导体硅片、半导体封测、半导体设备、国家大基金等多个相关板块大幅上涨。
据富途数据显示，截至8月5日收盘，半导体板块单日涨幅为6.83%。其中，国芯科技(688262.SH)、华峰测控(688200.SH)、芯源股份-U(688521.SH)、龙芯中科(688047.SH)、明微电子(688699.SH)现20cm涨停；通富微电（002156.SZ）、晶方科技(603005.SH)、士兰微(600460.SH)、北方华创(002371.SZ)、立昂微（605358.SH）等数十股涨停。
消息面上，受“漂亮国”《芯片与科学法案》消息扰动影响，市场预测该法案落地或将推动半导体国产化加速，国内半导体产业政策环境也将更为利好。
全球市场对于半导体产业竞逐愈发激烈，在行业高景气带来的投资扩产，以及中国市场国产替代化需求下，芯片制造的基础环节——半导体设备发展备受瞩目。
中信证券认为，当前正处于全球半导体供应链的大变革阶段，一方面在各国加大政策补贴背景下，产能扩张持续加码，扩产潮下设备企业受益显著；另一方面在施加外部限制背景下，供应链安全得到重点关注，本土设备材料零部件供应商更多承接本土需求，持续获得份额提升。
一则法案，引发半导体设备受空前关注
半导体设备是芯片制造的基础，是刻画集成电路微观世界成百上千道工艺的关键。如果没有设备，芯片设计只能是纸上谈兵。尤其是半导体行业在和国运捆绑后，行业内关键领域都成为国与国竞逐的重器。
为推动芯片制造回流，“漂亮国”提出5年内为半导体行业提供527亿美元补贴的“芯片与科学法案”（CHIPSandScienceActof2022），并在今年7月获参众两院通过，该法案将在近日拜登签署后即可生效。
法案目的是强化美国本土的晶圆厂建设，减少对亚洲制造商的依赖。扶持对象以全球龙头芯片制造企业为主，如英特尔、三星、台积电和格芯等，通过补贴以及四年25%的投资税收抵免等措施鼓励其在美国建设先进芯片制造工厂。法案同时规定受到芯片法案资助的公司十年内禁止在中国大陆、伊朗、朝鲜和俄罗斯建设或扩建先进晶圆厂。
除美国外，全球多个经济体此前陆续推出本土芯片扶持计划，包括欧盟、日本、韩国、印度等，芯片制造本土化趋势明显，促进设备采购需求。
在当前风云变幻的国际形势下，市场认为，半导体设备行业投资的核心价值在于国产替代和确定性较高的市场增长前景。
国产替代、自主可控成发展关键词
半导体设备先进的技术和昂贵的造价奠定了行业的高竞争壁垒和护城河，也推高了行业集中度。应用材料（Applied Materials，AMAT）、泛林半导体（Lam）与科磊（KLA）、阿斯麦（ASML）、东京电子（TEL）占据全球市场约84%的份额。
在国家产业政策鼓励和重点支持下，我国半导体设备行业快速发展，涌现出北方华创、中微公司、盛美半导体、芯源微、屹唐半导体、至纯科技、华海清科等知名企业，覆盖刻蚀、沉积、清洗、抛光、干法去胶、炉管、涂胶显影等芯片制造领域。
受益物联网、人工智能、新能源汽车、5G等新兴科技产业的发展，全球半导体产业发展欣欣向荣，芯片制造领域资本开支增长显著。据Gartner数据，中国大陆半导体行业资本开支有望从2019年的219.38亿美元增长至2022年的279.71亿美元。大量资本开支主要用于相关产线建设，尤其设备的购买。
在新建产线及扩建项目拉动下，半导体设备行业机遇空前。据国际半导体产业协会SEMI发布的《年中总半导体设备预测报告》预测，原始设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将在2022年达到创纪录的1175亿美元，比2021的1025亿美元增长14.7%，并预计在2023年增至1208亿美元。
但长期以来国内绝大部分的半导体设备依赖进口。前述报告还指出，预计2022年，中国台湾、中国大陆和韩国仍将是全球前三大设备买家。
受地缘关系及技术禁售等影响，半导体产业被“卡脖子”的现象日益突出，半导体设备国产替代趋势明显。比如让国内芯片产业“卡脖子”的光刻机主要被ASML（荷兰阿斯麦）、Canon（日本佳能）和Nikon（日本尼康）三家企业垄断。
国内方面，上海微电子目前是国内唯一的光刻机制造厂商，已经能够完成90nm工艺的光刻机组装，但是相对ASML的EUV光刻机已经可以量产3nm芯片，国内企业还需要很大的突破和积累。
行业利好持续兑现，板块走高有支撑！
在半导体产业持续高景气度下，半导体设备板块也在持续兑现利好。
Wind半导体设备板块12家上市企业中，已经有5家披露2022年业绩预告。其中有4家净利润预增。
具体来看，千亿市值的行业龙头北方华创（002371.SZ）预计上半年营收介于50.52亿元-57.73亿元，同比增长40%-60%；归母净利润介于7.14亿元-8.07亿元，同比增长130%-160%。
公司表示，2022年上半年，受下游市场需求拉动，公司电子工艺装备及电子元器件业务进展良好，销售收入及归属于上市公司股东的净利润均实现同比增长。
北方华创产品体系丰富，在集成电路及泛半导体领域实现量产的设备包括刻蚀机、PVD、CVD、氧化/扩散炉、退火炉、清洗机等产品，成为国内先进的半导体装备供应商。
今年上半年，晶盛机电（300316.SZ）紧抓半导体装备国产化进程加快的行业趋势，加速半导体装备的市场验证和推广，抢占市场份额，今年上半年公司半导体装备订单量实现同比快速增长。报告期内，公司预计实现归母净利润介于10.8-12.5亿元之间，比上年同期增长79.91%–108.22%。
公司主要半导体设备用于半导体硅片的生长和加工，属于芯片制造的上游硅片制造环节设备，在半导体8-12英寸大硅片设备领域，公司产品在晶体生长、切片、抛光、外延等环节已基本实现8英寸设备的全覆盖，12英寸长晶、切片、研磨、抛光等设备也已实现批量销售。
今年上半年，受益于设备市场发展，中微公司（688012.SH）预计营业收入约19.7亿元，同比增长约47.1%；实现归属母净利润介于4.2亿元-4.8亿元，同比增加5.89%到21.02%。新增订单约30.6亿元，同比增长约62%。
公司主要生产蚀刻机、MOCVD等设备,2021年营业收入31.08亿元，其中刻蚀设备收入为20.04 亿元，占收入比例约为 64.48%；MOCVD 设备收入为5.03亿元，占收入比例约为16.18%。
综上所述，半导体设备刻画了集成电路微观世界成百上千个精密工艺，其重要性也越来越被市场认可。在全球芯片市场动荡下，芯片产业格局或将生变，倒逼半导体设备实现自主可控，行业迎来国产化替代机遇。
李莹
