钛度图闻·第六十期
策划制作｜钛媒体视觉中心，编辑｜刘亚宁，作图｜初彦墨
节假日出行，高速公路服务区的充电桩供不应求，可谓“充电1小时，排队4小时”。
在新能源汽车蓬勃发展的今天，充电基础设施的建设也在逐步加快，充电桩作为维持新能源汽车运行的能源补给设施，可谓正当风口。10月13日，上海发布《上海市交通发展白皮书》，预计2025年上海将建成充电桩76万个，换电站300座，车桩比不高于2:1；上海新能源汽车年产量预计超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元。
目前，国内充电基础设施产业取得了一定成绩，新能源车出行的“里程焦虑”也得到些许缓解。整体来看，充电桩数量还有较大提升空间。此外，“僵尸桩”现象、充电桩企业盈利等矛盾问题仍有待解决。
新能源汽车“一桩难求”如何破解？在亏损中成长的充电桩企业离盈利还有多远？钛媒体·钛度图闻最新一期带你看懂充电桩市场行业现状，聚焦充电这“桩”事。
新能源汽车激增，充电桩站在风口
随着新能源汽车大规模普及、政策大力扶持，新能源汽车行业高速发展，用户充电需求不断增大，推动中国充电桩行业规模快速增长。
近年来，新能源汽车保有量节节攀升。2015-2022年，新能源汽车保有量稳步提升，截至2022年9月，全国新能源汽车保有量达1149万辆。
充电桩是维持新能源汽车运行的能源补给设施。从公共桩（包括公用充电桩和专用充电桩）和私人桩的保有格局来看，私人充电桩数量略多于公共充电桩。截至2022年8月底，全国充电桩保有量已从2015年的6.6万台上涨到431.5万台，8年来扩张了65倍。其中，公共充电桩保有量已达162.3万台，私人充电桩保有量上升至269.1万台。充电桩行业发展与扩张迅速，市场前景广阔。
这边“遍地是桩”，那边“一桩难求”
新能源汽车充电难，原因在于新能源汽车保有量与充电桩数量之间并不均衡。目前，车桩比仍处于车多桩少的局面。数据显示，2015年以来，中国新能源汽车车桩比逐年下降，从8.8:1降至2.55:1。但这一明显的车桩比下降主要受私人车桩带动。
私人充电桩主要安装在车主小区，以夜间自用为主。若以对外提供充电服务的公共充电桩来计算，车桩比下降幅度不大，从2015年的10:1降至目前的6.7:1，即平均每个公共桩对应7辆车左右。
根据有关预计，到2030年，中国新能源汽车保有量将达到6420万辆，根据车桩比1:1的建设目标，未来10年，中国充电桩建设仍然存在6300万的缺口，充电桩市场仍存在较大发展空间。
这些充电桩都建在哪儿？中国公共充电基础设施建设区域较为集中，广东、江苏、上海、浙江、北京等TOP10省市建设的公共充电桩占比达71.3%，呈现出较强的区域性。其中，广东省公共充电桩保有量遥遥领先，比排名第二的江苏省的数量高出2倍。广东省作为全国新能源汽车产业的发展重地，比亚迪、广汽埃安、小鹏汽车等新能源汽车企业的助力，一定程度上推动了广东省充电桩市场的发展。
值得注意的是，节假日期间，新能源汽车充电更难。截止2022年8月底，全国累计有3819个高速公路服务区建成充电桩16655个，但高速公路已建成的充电桩数量在全国公共充电桩总量占比仅为1%。
节假日期间，用户出行需求增长，高速路上充电车辆集中式增长，短时间内会出现排队的情况。与平日相比，乘用车充电车辆增长明显，增幅达到69%。具体来看，租赁车、出租车增幅达100%以上，私家车增幅为66%，高速服务区充电站大都处于繁忙状态。
充电桩行业市场集中度高，仍在不断“吸金”
新能源汽车快速发展，充电需求不断增长，市场对于能提供专业服务的新能源充电桩企业需求越来越大，这也引起了资本的关注。
整体来看，2015-2018年，中国充电桩行业投融资规模总体呈扩大趋势，2019-2020年小幅回落后，2021年共发生融资事件30起，达到近年来顶峰。截至2022年8月底，已有包括云快充、汇充电、好易充电等在内的13家充电桩运营商获得融资。其中，启源芯动力于8月17日完成10亿元A轮股权融资，此前，其已于2月获得宁德时代数千万人民币战略投资。
目前，中国充电桩行业运营企业的市场集中度较高，主要集中于星星充电、特来电、云快充和国家电网这四家头部企业。今年8月，充电桩运营商CR4为64.1%，市场份额分别为22.2%、18%、12.3%和11.6%，其他企业的市场份额均在10%以下，头部企业逐渐形成规模效应。
“僵尸桩”仍存，充电桩企业难赚钱
事实上，“僵尸桩”问题一直存在。在充电桩建设早期，政府的支持政策和补贴“诱惑”吸引了大批企业涌入充电桩市场盲目扩张，彼时大部分企业建设的充电桩，大多是技术含量低的慢充桩，且管理和经营不善，无法适应市场需求，导致大批充电桩闲置。
据钛媒体·钛度图闻不完全统计，在全国15座城市中，公共充电桩的平均桩数利用率为47%，平均时间利用率不足10%，也就是说，大部分城市的充电桩闲置利用率较高，能够充分发挥充电服务功能的充电桩占比不超过一半；大部分城市的充电桩在运行时都处于空闲状态，仅有不到10%的时间进行充电服务。其中，深圳市的平均桩数利用率最低，而南昌市的平均时间利用率最低。
部分企业也因此在风口中倒下。据钛媒体·钛度图闻统计，截止2022年10月10日，广东省的充电桩企业注销量最多，达3560家。但总体来看，充电桩企业注销占比仅约10%，充电桩的市场仍有很大的发展潜力空间。
前景广阔的充电桩市场回报如何？其实，大多充电桩企业都面临着盈利难的“痛点”。公开数据显示，2019年至今，国内充电桩市场有30%的企业在盈亏平衡线上挣扎。
首先，充电桩的初期建设需要高昂的资金成本。在充电桩的成本构成中，占比93%的充电设备是充电桩的主要成本。而在充电设备中，充电模块是核心和主要成本来源，占比一半左右。其中，充电模块最为核心IGBT部件主要依赖于进口，这也是其成本高的原因之一。
其次，充电桩企业为抢夺市场份额，大打价格战，通过补贴、优惠活动等促进其增量，但同时面临着高成本、低收入的运营模式。
充电桩头部企业虽占据了大部分市场份额，但这些公司依然难赚钱。目前国内电动汽车充电桩行业的上市公司主要有特锐德、国电南瑞、万马股份、易事特、科陆电子、科士达等。
2021年电动汽车充电桩业务毛利率最高的是国电南瑞，达39.42%；其次，科陆电子、盛弘股份和和顺电气电动汽车充电桩业务毛利率均在30%以上；其余企业毛利率均在30%以下。许继电器毛利率最低，仅有5.87%。毛利率不高，充电桩企业盈利能力不足，或是亏损的原因之一。
新能源汽车发展势头正猛，未来渗透率将持续攀升。一边是车主“一桩难求”，另一边是企业“有桩没车”，公共充电桩“冷热不均”这个问题依然有待解决。长远来看，随着充电设施布局的不断完善，汽车充电效率的逐渐提高，节假日高速公路充电的难题，会有解决的一天。
数据来源：钛媒体科股宝、公安部、中国汽车工业协会、中国充电联盟、2022年度《中国主要城市充电基础设施监测报告》、IT桔子、前瞻产业研究院、企查查、东莞证券研究所
